- 相關(guān)推薦
企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析
【摘要】企業(yè)的資產(chǎn)按照其變現(xiàn)能力可以分為活動資產(chǎn)和非活動資產(chǎn)（長期資產(chǎn)）。但是，這種分類并不能進(jìn)一步揭示資產(chǎn)的質(zhì)量。為了揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，我們有必要考慮將資產(chǎn)按照質(zhì)量進(jìn)行重新分類和分析。 【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)質(zhì)量 賬面價(jià)值 潛伏價(jià)值在探討資產(chǎn)質(zhì)量分析方法之前，我們先看一個(gè)案例。
A外國投資者在我國的B市找到了C企業(yè)。雙方約定，由A和C共同出資500萬美元，引進(jìn)全套生產(chǎn)線，興建一個(gè)合資企業(yè)（中方出資150萬美元，外方出資350萬美元），產(chǎn)品將以某外國品牌全部用于出口。同時(shí)，中方投資者為了表示對此項(xiàng)合作的誠意，決定將自己已擁有十余年的生產(chǎn)類似產(chǎn)品（全部用于國內(nèi)銷售）的D企業(yè)，無償送給未來的合資企業(yè)。
A方的財(cái)務(wù)顧問在得知有關(guān)情況后以為，必須對D企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)審查。D企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示：資產(chǎn)總額1億元，其中，應(yīng)收賬款4000萬元，估計(jì)回收率50%；負(fù)債為1.3億元，所有者權(quán)益－0.3億元。對此，A方的財(cái)務(wù)顧問以為，D企業(yè)已處于資不抵債狀態(tài)，假如再考慮到應(yīng)收賬款50%的回收所帶來的壞賬損失2000萬元，D企業(yè)的凈資產(chǎn)實(shí)際為－5000萬元。這就是說，假如接受D企業(yè)，即使C企業(yè)對合資企業(yè)再進(jìn)資5000萬元，其對合資企業(yè)的貢獻(xiàn)也是零。因此，A方不接受這種“贈予”。
在得知A方財(cái)務(wù)顧問的意見后，C企業(yè)的負(fù)責(zé)人以為，D企業(yè)有多種增值因素：（1）D企業(yè)的品牌在當(dāng)?shù)赜幸欢暱矗唬?）D企業(yè)有自己的銷售網(wǎng)絡(luò)；（3）D企業(yè)有自己的治理模式；（4）D企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)；（5）D企業(yè)有房屋、建筑和土地等資產(chǎn)，其價(jià)值高于現(xiàn)有的賬面價(jià)值。
A方財(cái)務(wù)顧問以為，在上述所有因素中，只有房屋、建筑和土地等資產(chǎn)可以為未來的合資企業(yè)作出貢獻(xiàn)，而其他因素不可能為未來的合資企業(yè)做出貢獻(xiàn)，因而不可能在未來的合資企業(yè)中享受資產(chǎn)的待遇。
以上是一個(gè)涉及資產(chǎn)質(zhì)量分析題目的典型案例。A方財(cái)務(wù)顧問的觀點(diǎn)是否正確？在回答這個(gè)題目之前，我們先探討一下什么是資產(chǎn)的質(zhì)量，以及如何對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析。
資產(chǎn)的質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用在潛的價(jià)值量之間的差異上。可按資產(chǎn)質(zhì)量將資產(chǎn)分為三類。
一、按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)
主要包括企業(yè)的貨幣資金。企業(yè)在任一時(shí)期的貨幣資產(chǎn)，均會按照賬面等金額實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。
二、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)
是指那些賬面價(jià)值量較高，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛伏價(jià)值量（可以用資產(chǎn)的公允價(jià)值來計(jì)量）較低的資料。這類資產(chǎn)主要包括以下幾個(gè)方面。
1、短期債權(quán)。這里的短期債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等。由于存在發(fā)生壞賬的可能性，短期債權(quán)注定要以低于賬面的價(jià)值量進(jìn)行回收。
2、部分短期投資。短期投資可以計(jì)提投資損失（即投資跌價(jià)）預(yù)備。企業(yè)計(jì)提的短期投資損失（即投資跌價(jià)）預(yù)備，比較恰當(dāng)?shù)胤磻?yīng)了企業(yè)短期投資的貶值或跌價(jià)的程度。
3、部分存貨。在企業(yè)的報(bào)表表露上，存貨可以計(jì)提損失（即跌價(jià)）預(yù)備。企業(yè)計(jì)提的存貨損失（即投資跌價(jià)）預(yù)備，反映了企業(yè)對其自己的存貨跌價(jià)（貶值）的熟悉。
對于信息使用者而言，在對存貨質(zhì)量進(jìn)行分析、判定時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對企業(yè)存貨構(gòu)成的分析、存貨周轉(zhuǎn)率的分析以及現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”金額與利潤表中“銷售收進(jìn)”或“營業(yè)收進(jìn)”金額的對比情況進(jìn)行綜合分析。
4、部分長期投資。為了揭示企業(yè)長期投資的貶值因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提長期投資減值預(yù)備。同樣，長期投資減值預(yù)備反應(yīng)了企業(yè)對其存貨貶值程度的熟悉水平和企業(yè)可接受的貶值水平。對于信息使用者而言，在對長期投資質(zhì)量進(jìn)行分析、判定時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對企業(yè)長期投資與方向構(gòu)成的分析、報(bào)表附注中對長期投資減值預(yù)備的計(jì)提說明、利潤表中投資收益與投資規(guī)模的聯(lián)系的分析、現(xiàn)金流量表中投資活動現(xiàn)金流量中“分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收進(jìn)所收到的現(xiàn)金”金額與利潤表中投資收益金額的對比情況進(jìn)行綜合分析。
5、部分固定資產(chǎn)。我們知道，固定資產(chǎn)體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)裝備水平。企業(yè)的固定資產(chǎn)中，有相當(dāng)一部分將在未來增值，如企業(yè)的房地產(chǎn)等。但企業(yè)也有相當(dāng)一部分固定資產(chǎn)正在快速貶值，如技術(shù)含量較高、技術(shù)進(jìn)步較快的高科技資產(chǎn)。
三、按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)
1、大部分存貨。對于制造業(yè)企業(yè)和商品流通企業(yè)來說，其主要經(jīng)營與銷售的商品就是企業(yè)的存貨。因此，企業(yè)的大部分存貨應(yīng)該按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)。但是，財(cái)務(wù)會計(jì)的歷史本錢原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對這部分存貨資產(chǎn)以較低的歷史本錢來對外表露。
2、部分對外投資。從總體上來說，企業(yè)的對外投資應(yīng)該實(shí)現(xiàn)增值。同樣，財(cái)務(wù)會計(jì)的歷史本錢原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對那些能夠增值的對外投資以較低的歷史本錢來對外表露。
3、部分固定資產(chǎn)。前已述及，企業(yè)的部分固定資產(chǎn)可以增值。同樣，財(cái)務(wù)會計(jì)的歷史本錢原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對那些能夠增值的固定資產(chǎn)以較低的歷史本錢來對外表露。
4、賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”。賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”，是指那些因會計(jì)處理或計(jì)量手段的限制而未能在資產(chǎn)負(fù)責(zé)表中體現(xiàn)凈值、但可以為企業(yè)的未來作出貢獻(xiàn)的資產(chǎn)項(xiàng)目。主要包括以下4項(xiàng)。
（1）已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。
（2）企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到用度中往，資產(chǎn)負(fù)債表上未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)。
（3）已經(jīng)成功地研究和開發(fā)項(xiàng)目的成果。
（4）人力資源。毋庸置疑，企業(yè)的人力資源是企業(yè)最重要的一項(xiàng)無形資產(chǎn)。遺憾的是，目前財(cái)務(wù)會計(jì)還難以將人力資源作為一項(xiàng)資產(chǎn)來納進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。因此，了解、分析企業(yè)人力資源的質(zhì)量只好借助于非貨幣因素的分析。
經(jīng)過分析，我們以為上例中A方財(cái)務(wù)顧問的熟悉完全正確。對D企業(yè)來說，現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)，已經(jīng)給D企業(yè)帶來了50%的債權(quán)損失，這種近乎癱瘓的銷售網(wǎng)絡(luò)恰恰成了企業(yè)資不抵債的重要推動因素。企業(yè)的治理模式，主要由企業(yè)現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)及其相互聯(lián)系、企業(yè)的決策程序、內(nèi)部控制系統(tǒng)等內(nèi)容構(gòu)成。治理模式的價(jià)值，主要體現(xiàn)在現(xiàn)有企業(yè)的活動是否順暢、是否具有應(yīng)有的效益、是否與實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)保持一致。然而，D企業(yè)恰正是在具有十余年歷史的條件下處于較為嚴(yán)重的資不抵債狀態(tài)，這種狀態(tài)顯然是一種企業(yè)迅速走下坡路的反映。這種狀態(tài)從C企業(yè)主動要將D企業(yè)大方地“贈予”給未來的合資企業(yè)的舉動中已經(jīng)得到了驗(yàn)證。因此，對于D企業(yè)而言，其治理模式也是一種不成功的模式，對D企業(yè)本身的價(jià)值僅僅是引導(dǎo)企業(yè)走向資不抵債。因此，D企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)和治理模式因素不能對未來的合資企業(yè)帶來價(jià)值。未來的合資企業(yè)的產(chǎn)品將全部用某外國品牌出口，因此內(nèi)銷產(chǎn)品的品牌不會對未來合資企業(yè)產(chǎn)生實(shí)際貢獻(xiàn)，因而不能被視為未來合資企業(yè)的“資產(chǎn)”因素；由于未來的合資企業(yè)引進(jìn)全套生產(chǎn)線，D企業(yè)與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)因素也不可能對未來的合資企業(yè)作出貢獻(xiàn)，因而也不可能被合資企業(yè)確以為資產(chǎn)。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 張新民：企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論研究，北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2005，12。
[2] 王又莊：現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)分析，上海：立信會計(jì)出版社，2003。
[3] 余緒纓：治理會計(jì)，遼寧：遼寧人民出版社，2004。
[4] 企業(yè)會計(jì)制度。
[5] 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則。
【企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析】相關(guān)文章：
資產(chǎn)質(zhì)量對融資結(jié)構(gòu)影響的理論分析03-20
企業(yè)團(tuán)體資產(chǎn)經(jīng)營策略分析03-24
企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)經(jīng)營策略分析03-19
對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量的分析03-11
現(xiàn)金流與企業(yè)盈利質(zhì)量分析12-08
企業(yè)無形資產(chǎn)賬面價(jià)值與投資價(jià)值的關(guān)系分析03-22
資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回比較與分析11-16