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2017年基金從業資格考試真題及答案
一、單選題(每小題備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1.貼現率越高，則未來的貨幣折現到現在的價值越( )。
A. 大
B. 小
C. 不確定
D. 以上說法都不對
正確答案：B
解析：貼現率越高，則未來的貨幣折現到現在的價值越小。
2.以下說法錯誤的是( )。
A. 債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業
B. 貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據承兌市場、回購市場等交易的債券
C. 債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數額或根據固定公式計算出的現金流
D. 債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息
正確答案：A
解析：債券的發行人包括：①中央政府;②地方政府;③金融機構;④公司和企業。中央政府一般不是債券的投資人，故選項A表述錯誤。
3.我國可轉換債券期限最短為( )年，最長為( )年，自發行結束后( )個月才能轉換成公司股票。
A. 2;2;3
B. 2;4;6
C. 1;6;6
D. 1;5;3
正確答案：C
解析：我國可轉換債券期限最短為1年，最長為6年，自發行結束后6個月才能轉換成公司股票。
4.在兩個風險資產構成的投資組合中加入無風險資產，關于其可行投資組合集，說法錯誤的是( )。
A. 風險最小的可行投資組合風險為零
B. 可行投資組合集的上下沿為雙曲線
C. 可行投資組合集是一片區域
D. 可行投資組合集的上下沿為射線
正確答案：B
解析：由于無風險資產的引入，風險最小的可行投資組合風險為零;其次，在標準差-預期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線，而不是雙曲線。
5.下列說法中錯誤的是( )。
A. 遠期、期貨和大部分合約有時被稱作遠期承諾
B. 期權合約和遠期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對稱性
C. 信用違約互換合約使買方可以對賣方行使某種權利
D. 期權合約和利率互換合約被稱為單邊合約
正確答案：D
解析：期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務，因此被稱作單邊合約，而不是利率互換合約。
6.下列關于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是( )。
A. 在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減
B. 在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低
C. 在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減
D. 在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有期收益率
正確答案：B
解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。
7.在有異常值的情況下，中位數和均值哪個評價結果更合理和貼近實際?( )
A. 均值
B. 不確定
C. 中位數和均值無區別
D. 中位數
正確答案：D
解析：中位數能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平。
8.投資政策說明書的內容不包括( )。
A. 確定收益
B. 業績比較基準
C. 投資回報率目標
D. 投資決策流程
正確答案：A
解析：投資政策說明書的內容一般包括：①投資回報率目標;②投資范圍;③投資限制(包括期限、流動性、合規等);④業績比較基準。
9.有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內容納入投資政策說明書。以下關于回轉交易的說法錯誤的是( )。
A. 權證交易當日不能進行回轉交易
B. 專項資產管理計劃收益權份額協議交易實行當日回轉交易
C. B股實行次日起回轉交易
D. 債券競價交易實行當日回轉交易
正確答案：A
解析：權證交易是可以進行當日回轉的，故選項A表述錯誤。
10.關于遠期合約，以下表述錯誤的是( )。
A. 遠期合約是一種最簡單的衍生品合約
B. 遠期合約流動性通常較差
C. 遠期合約是一種標準化合約
D. 遠期合約不能形成統一的市場價格，與期貨合約相比
正確答案：C
解析：遠期合約并不是標準化合約，故選項C表述錯誤。
11.下列關于做市商的表述，不正確的是( )。
A. 報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度
B. 做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤
C. 做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出
D. 當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入;當接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出
正確答案：B
解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。
12.( )是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。
A. 官方利率
B. 名義利率
C. 實際利率
D. 浮動利率
正確答案：C
解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹率補償以后的利息率。
13.( )是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準備金的短期債務憑證。
A. 商業票據
B. 銀行承兌匯票
C. 中央銀行票據
D. 短期國債
正確答案：C
解析：中央銀行票據是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準本金的短期債務憑證，簡稱央行票據或央票。
14.合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起()內匯入投資本金。
A. 1年
B. 6個月
C. 3個月
D. 1個月
正確答案：B
解析：合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金。
15.銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與( )進行交易的債券二級市場參與者。
A. 中國人民銀行
B. 上海證券交易所
C. 深圳證券交易所
D. 證券公司
正確答案：A
解析：銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與者。
16.標準差越大，則數據分布越( )，波動性和不可預測性越( )。
A. 分散;大
B. 分散;小
C. 集中;大
D. 集中;小
正確答案：A
解析：標準差越大，則數據分布越分散，波動性和不可預測性越大。
17.關于QDII基金的投資范圍，表述不準確的是( )。
A. 住房按揭支持證券
B. 經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券
C. 所有的公募基金
D. 銀行存款
正確答案：C
解析：QDII基金可以投資在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金，故選項C表述錯誤。
18.已知某基金近兩年來累計收益率為20%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為( )%。
A. 7.5
B. 9.5
C. 8.5
D. 10.5
正確答案：B
解析：該基金的年平均收益率=[(1+ 20%)1/2-1]×100%=9.5%。
19.( )，中國證監會正式批復上海證券交易所和香港交易所開展滬港股票交易互聯互通機制試點，簡稱滬港通。
A. 2014-4-10
B. 2014-6-17
C. 2014-11-10
D. 2014-11-17
正確答案：A
解析：2014年4月10日，中國證監會正式批復上海證券交易所和香港交易所開展滬港股票交易互聯互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。
20.目前我國收取印花稅的交易品種是( )。
A. 股票
B. 基金
C. 地方債券
D. 公司債券
正確答案：A
解析：目前我國基金和債券不收取印花稅。
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