新三板的知識

新三板的必備知識

　　新三板，即全國中小企業股份轉讓系統是經國務院批準，依據證券法設立的全國性證券交易場所，2012年9月正式注冊成立，注冊資本為30億元，注冊地在北京，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所。在場所性質和法律定位上，全國股份轉讓系統與證券交易所是相同的，都是多層次資本市場體系的重要組成部分。

　　1、新三板交易對投資者有何要求?

　　(1)注冊資本500萬元以上的法人機構或實繳出資500萬元以上的合伙企業;

　　(2)集合信托、銀行理財、券商資管、投資基金等金融資產或產品;

　　(3)自然人投資者本人名下前一交易日日終證券類資產市值500萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經驗或具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或培訓經歷。

　　2、投資者如何參與新三板交易?

　　(1)選擇一家從事全國中小股份轉讓系統經紀業務的主辦券商;

　　(2)提供滿足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協議》和《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》;

　　3、新三板股票交易制度有哪些?

　　目前主要采用協議轉讓方式，并逐步實現做市商方式和連續競價方式;轉讓時間每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主辦券商按照投資者委托的時間先后順序申報，申報當日有效;申報數量應當為1000股或其整數倍，最小變動單位為0.01元;價格不設漲跌幅限制。

　　4、什么是新三板定增?有什么特點?

　　新三板定增，又稱新三板定向發行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發行股票的行為。新三板定向發行具有以下特點：

　　(1)企業可以在掛牌前、掛牌時、掛牌后定向發行融資，發行后再備案;

　　(2)企業符合豁免條件則可進行定向發行，無須審核;

　　(3)新三板定增屬于非公開發行，針對特定投資者，不超過35人;

　　(4)投資者可以與企業協商談判確定發行價格;

　　(5)定向發行新增的股份不設立鎖定期。

　　5、新三板定增流程有哪些?

　　新三板定增的流程有：(1)確定發行對象，簽訂認購協議;(2)董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過;(3)證監會審核并核準;(4)儲架發行，發行后向證監會備案;(5)披露發行情況報告書。

　　發行后股東不超過200人或者一年內股票融資總額低于凈資產20%的企業可豁免向中國證監會申請核準。新三板定增由于屬于非公開發行，企業一般要在找到投資者后方可進行公告，因此投資信息相對封閉。

　　6、投資者為什么要參與新三板定增?

　　(1)目前協議轉讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機會。定向發行是未來新三板企業股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業定向增發，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價。

　　(2)新三板定向發行融資規模相對較小，規定定向增發對象人數不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與;

　　(3)新三板定向發行不設鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風險;

　　(4)新三板定向發行價格可協商談判來確定，避免買入價格過高的風險。

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