證券投資分析知識方法

2017證券投資分析知識方法

　　證券投資分析是指人們通過各種專業分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為，是證券投資過程中不可或缺的一個重要環節。那么，下面是yjbys小編為大家帶來了關于證券投資分析知識方法，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　1基本分析法

　　基本分析的定義，基本分析又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學的基本原理，通過對決定證券投資價值及價格的基本要素如宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業發展狀況、產品市場狀況、公司銷售和財務狀況等的分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應的投資建議的一種分析方法。

　　理論基礎基本分析的理論基礎是：任何金融資產的“真實”或“內在”價值等于這項資產的所有預期收益流量的現值。價值投資理論基礎：(1)投資分析基礎和投資決策基礎是上市公司的基本財務數據;(2)是目前西方投資實務界的主流派別;(3)基本分析流派的分析方 法體系表現為：以價值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段;(4)任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內在價值”的固定基準，且這種“內在價值”可以通過對該種投資對象的現狀和未來前景的分析而獲得;(5)市場價格和“內在價值”之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內在價值之日，便是買(賣)機會到來之時。基本分析流派的兩個假設為“股票的價值決定其價格”、“股票的價格 圍繞價值波動”;(6)基本分析流派以價值為測量價格合理與否的尺度。對價格與價值間偏離的調整

　　主要內容：宏觀經濟分析、行業分析和區域分析以及公司分析三大內容。其中宏觀經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。經濟指標又分為三類：先行性指標(如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產資料 價格、企業投資規模等)，這些指標的變化將先于證券價格的變化;同步性指標(如個人收入、企業工資支出、CDP、社會商品銷售額等)，這些指標的變化與證 券價格的變化基本趨于同步;滯后性指標(如失業率、庫存量、單位產出工資水平、服務行業的消費價格、銀行未收回貸款規模、優惠利率水平、分期付款占個人收入的比重等)，這些指標的變化一般滯后于證券價格的變化。除了經濟指標之外，主要的經濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率與匯率政策、產業政策、收入分配政策等等。

　　行業分析和區域分析是介于宏觀經分析與公司分析之間的中觀層次的分析，行業分析主要分析產業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及產業的業績對于證券價格的影響;區域分析主要分析區域經濟因素對證券價格的影響。

　　公司分析是基本分析的重點，公司分析主要包括以下三個方面的內容：

　　(1)公司財務報表分析。

　　(2)公司產品與市場分析。

　　(3)公司資產重組與關聯交易等重大事項分析。

　　2、技術分析

　　根據證券市場自身變化規律得出結果的分析方法;(1)投資分析基礎和投資決策基礎是證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間等市場行為;(2)技術分析流派以價格判斷為基礎，以正確的投資時機的選擇為依據。

　　理論基礎建立三個假設之上：①市場的行為包含一切信息;②價格沿趨勢移動;③歷史會重復。

　　主要內容：分類：K線理論、切線理論、形態理論、技術指標理論、波浪理論和循環周期理論。

　　技術分析的優點和缺點

　　技術分析的優點與基本分析相比,技術分析進行證券買賣的見效快,獲得利益的周期短.此外,技術分析對市場的反應比較直接,分析的結果也更接近實際市場的局部現象.技術分析的缺點是考慮問題的范圍相對較窄,對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷.基本分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域.技術分析適用于短期的行情預測,要進行周期較長的分析必須依靠別的因素,這是應用技術分析最應該注意的問題.技術分析所得到的結論僅僅具有一種建議的性質,并應該是以概率的形式出現.對市場供求均衡狀態偏離的調整

　　3、心理分析

　　(1)心理分析流派的投資分析包括兩個方面，個體心理分析和群體心理分析;(2)個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權力欲 望”、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論;(3)群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論。

　　量化分析，對市場心理平衡狀態偏離的調整

　　4、學術分析

　　(1)分析方法的重點是長期持有投資戰略;(2)學術分析流派的投資哲學基礎是“效率市場理論”，投資目標是“按照投資風險水平選擇投資對象”;(3)學術分析流派與其他流派最重要的區別之一是：學術分析流派的投資原則是長期持有證券投資戰略以獲取平均的長期收益率，而其他流派以 “戰勝市場”為投資目標。分析法是對通過定性風險分析排出優先順序的風險進行量化分析，量化就是指通過一些數學模型，例如概率模型，風險模型等，去預測接下來的事情發生的概率。用量化的理論去分析股票就是用這些量化數學模型去預測一個股票接下來的走勢、漲跌概率等，數學的東西比較復雜，推薦你用勝算在握量化炒股APP，他們就是做量化投資炒股的，可以跟著學習一下.量化投資技術幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易，資產配置，風險控制等。對價格與所反映信息內容偏離的調整。投資者根據對風險和收益的偏好選擇最優的證券組合。

　　理論基礎：證券或證券組合的收益可以用期望收益率表示，風險可以用收益率的方差來衡量;證券收益率服從正態分布;理性投資者的共同特征是在期望收益率既定的條件選擇風險最小的證券，在風險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券。

　　主要理論包括：馬柯威茨的期望方差模型、夏普(以及特雷諾和詹森)的資本資產定價模型、羅斯的套利定價模型、特征線模型、因素模型等

　　股票不存在完美的正確分析方法，只能根據個人喜好習慣和心理特點結合基礎分析技術分析制定自己的投資方法，做出自己的判斷，達到最終盈利。

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