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專家解讀養(yǎng)老金入市：養(yǎng)老金年底會有大動作
近日，人力資源和社會保障部新聞發(fā)言人李忠透露，年內將組織首批委托省份與社保基金理事會簽訂合同，這意味 "養(yǎng)老金入市"將于年底啟動。對于養(yǎng)老金入市，公眾仍有諸多疑慮:"養(yǎng)命錢" 通過哪些制度和措施來保障其真正成為 "放心錢"?怎么既看漲又安全?養(yǎng)老金會買哪些金融產品?為此，記者采訪了相關專家。
養(yǎng)老金年底會有大動作 這些問題要知道
安全第一的養(yǎng)老金為什么要投資?
事實上，為了讓民眾領到更多退休金，對養(yǎng)老金進行謹慎投資運作是世界上通行的做法。
人社部有關數據顯示，截至 2014 年底，養(yǎng)老保險基金的結余達到 3.5 萬億元。2009 年至 2014 年，企業(yè)養(yǎng)老保險基金收益率為2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%，低于同期一年期銀行存款利率。利率相差一個點，3.5 萬億元養(yǎng)老金每年的 " 損失 " 就是 350 億元。中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文還以 CPI 作為基準測算，養(yǎng)老金在過去 20 年貶值將近千億元。
相比之下，用于戰(zhàn)略儲備的全國社會保障基金，由于允許市場化運營，自 2000 年成立至 2013 年底，基金累計投資收益4187.38億元，年均投資收益率 8.13%，遠超過同期 2.46% 的年均通貨膨脹率。
在 "試點養(yǎng)老金入市"的廣東，2012 年，該省將養(yǎng)老金部分結余委托全國社保基金理事會投資運營，委托運營的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險結存資金額度為 1000 億元。全國社會保障基金理事會 2015 年度基金年報顯示，廣東省委托資金 1000 億元，截至 2015 年末，累計投資收益達 314.27 億元。
"養(yǎng)命錢"怎么既看漲又安全?
"養(yǎng)命錢"怎么投資?買哪些金融產品?雖然投資會掙錢，但是可能也會賠錢，入市靠譜嗎?
李忠介紹說，養(yǎng)老金投資運營主要包括三大類產品，即銀行存款類產品、債券類產品、股票和基金類產品。"在各類產品的投資比例上，管理辦法都有嚴格的限制。" 他說，" 總的想法，風險低的比例較高，風險高的比例較低。"
記者了解到，從2008年到2014年，企業(yè)年金基金權益類資產平均占比僅為6.97%，8年來最高為13.04%，最低為2.97%，遠低于規(guī)定的投資比例上限30%。
上海住房公積金中心主任馬力解釋說，養(yǎng)老金投資的資本市場是包括多層次結構和豐富產品的資本市場，并非僅僅指股市。
多名社保專家告訴記者，從全國社保基金、企業(yè)年金投資運營的經驗來看，投資運營短期內的波動是無法避免的。但從中長期來看，投資回報是豐厚的。
地方政府首批會投多少錢?
記者了解到，首批委托投資運營的養(yǎng)老保險基金數額多少，取決于地方養(yǎng)老保險基金歸集能力與預留基金備付金規(guī)模兩大因素。
基本養(yǎng)老保險基金只能由省級政府委托投資，這就對參與委托投資省份的養(yǎng)老保險基金結余歸集能力提出了非常高的要求。以 2014 年已經進行委托投資運營的山東省為例，截至去年底，山東企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結余 2190 億元。山東省在 2014 年確定委托投資運營的養(yǎng)老保險基金總額為 1000 億元，期限為 5 年，但截至去年底分批到位委托資金僅500億元。
除此之外，養(yǎng)老保險基金運營必須考慮當期收支平衡確保不影響?zhàn)B老金發(fā)放，地方政府在測算時必須考慮預留部分結余資金，備付保險基金結余用于平衡收支缺口。
綜合各方因素測算，中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文等專家預計，首批委托投資運營的基本養(yǎng)老保險基金額度在 2000 億元至 3000 億元左右。
一旦出現虧損怎么辦?
養(yǎng)老金入市面對著一個無法回避的嚴峻問題，一旦出現了虧損，如何向養(yǎng)老金的所有人，也就是廣大民眾交代 ?
國務院頒布的《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》為 "養(yǎng)命錢" 設置了許多 "防火墻"。
其中，最重要的制度之一是，投資領域嚴格限定，權益類資產比重不超過 30%。養(yǎng)老基金限于境內投資。其中，投資股票、股票基金、股票型養(yǎng)老金產品的比例，合計不得高于養(yǎng)老基金資產凈值的 30%。
記者查閱《辦法》了解到，《辦法》對養(yǎng)老基金的信息披露制度和監(jiān)督檢查制度作出了具體規(guī)定，明確由人力資源和社會保障部、財政部依法對受托機構、托管機構、投資管理機構及相關主體開展養(yǎng)老基金投資管理業(yè)務情況實施監(jiān)管。人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會對托管機構、投資管理機構的經營活動進行監(jiān)督。
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